财经观察：存储芯片紧俏，手机价格响起“涨”声？

　　[环球时报记者 倪浩 肖震冬 环球时报驻韩国特约记者 黎枳银]编者的涨话：“你打算什么时候换手机？”这一问题近来受到网友关注，原因是财经存储一些科技企业表示，存储芯片价格上涨正在推高消费电子产品的观察唐山市某某设备培训中心价格，手机也在其列。芯片响起这一问题引发全球产业链关注，紧俏价格路透社、手机声美国消费者新闻与商业频道（CNBC）等媒体分析认为，涨人工智能（AI）产业扩张对于存储芯片的财经存储需求正在吞噬厂商对其他终端的供应，同时不少芯片厂商也在通过控制产量、观察提高定价获得更高利润。芯片响起有机构分析称，紧俏价格存储芯片涨价潮或将持续，手机声手机价格也将随之抬高。涨存储芯片涨价对手机价格影响有多大？涨价的财经存储原因是什么？中国的供应商处于什么位置？《环球时报》记者对此进行了采访调查。

　　AI需求还是观察企业炒作？

　　据美国CNBC网站2日报道，全球科技巨头正斥资数千亿美元打造AI数据中心，这些数据中心需要英伟达等供应商的图形处理器（GPU），而GPU又依赖众多不同的零部件。AMD、谷歌和微软等公司的巨大需求导致供应链多个环节不堪重负。路透社3日报道称，供应紧张几乎波及所有类型的唐山市某某设备培训中心内存，从U盘和智能手机中使用的NAND闪存芯片（手机需要两种芯片：动态随机存取存储器DRAM负责临时运算存储，NAND负责永久数据存储——编者注），到为数据中心AI芯片提供动力的先进高带宽内存（HBM）。

　　全球科技产业分析机构群智咨询半导体分析师王旭东告诉《环球时报》记者，在这一轮方兴未艾的AI热潮中，因为利润更为丰厚，且采购规模更大，上游存储厂商将产能倒向AI算力带来的需求。美国贝恩咨询公司科技业务合伙人彼得·汉伯里也对CNBC表示，存储短缺的直接原因是AI数据中心需求的快速增长，以及上游存储厂商出于风险考虑未能按市场预期扩建产能，而产能的扩张通常需要2到3年的周期。

　　供需失衡导致存储价格大幅上涨。CNBC引用市场研究机构Counterpoint Research的数据预计，今年第四季度存储价格还将上涨30%，2026年初再涨 20%。华尔街投资机构伯恩斯坦在最新研报中表示，AI需求强劲推动下的存储芯片涨价周期已经到来，2025年四季度移动DRAM合约价环比上涨30%—40%，NAND价格环比也出现了接近两位数的涨幅，涨势或持续至2026年上半年。Counterpoint Research研究总监Hwang表示，这是一个全球性问题。

　　王旭东告诉《环球时报》记者，此轮存储涨价始于今年第二季度，当时上游存储厂商陆续宣布涨价，且价格持续上调，上调幅度也在不断增加，呈现出加速上涨的态势。

　　不过，存储价格上涨也可能来自厂商逐利目的。此前，韩国《朝鲜日报》报道称，全球主要存储芯片厂商三星电子、SK海力士、铠侠及美光科技，在2025年下半年集体削减产能，以引导涨价。韩国《亚洲经济》还报道称出现了DRAM恐慌性采购潮。报道提到，韩国业内认为，抑制“DRAM通胀”的关键在于三星电子、SK海力士等主流存储厂商是否扩大产能。DRAM市场已明确从“买方主导”转向“卖方主导”格局。

　　中关村信息消费联盟理事长项立刚在接受《环球时报》记者采访时表示，存储芯片涨价推高手机价格的背后很有可能是芯片厂商的炒作手段。首先，目前国内外存储芯片厂家的生产并没有出现中断；其次，人工智能热潮带来的存储芯片需求与手机行业的需求在生产线层面并不冲突。但存储芯片的制造商数量不多，当三星、SK海力士等部分芯片厂商通过炒作将价格抬高后，其余商家也会随之涨价。

　　“影响可能很快显现”

　　今年11月，业内有消息显示，国内多家手机厂商已经放缓采购存储芯片，小米、OPPO、vivo等厂商库存普遍低于两个月。而仍在持续的价格上涨，导致这些企业的采购意愿下降。有业内人士透露，部分厂商已出现内存短缺情况。

　　TrendForce集邦咨询分析师黄郁琁在接受《环球时报》记者采访时表示，2025年第四季DRAM合约价格同比上涨超过75%，以存储占手机硬件成本比例10%—15%估算，2025年以来，手机的整体成本已被抬高8%—10%。

　　王旭东给记者算了一笔账。他说，“存储占手机硬件总成本的约10%至20%，其中高端机型占比低一些，中低端机型占比更高，因此后者受影响更大。此前，存储涨价已经导致中高端机型普遍涨价100—500元，而到明年这个时候，这些中低端机型成本或将再上涨10%。”在王旭东眼中，存储大幅涨价势必影响到手机终端厂商的定价策略，关乎消费市场的接受程度并影响整个品牌的竞争力，因此手机厂家不得不考虑是否接受内存涨价，因而暂缓采购。

　　国产手机品牌iQOO产品副总裁罗锋近日表示，屏幕和存储涨价，不但影响新品在首发期的价格，还影响其全生命周期的销售和备货节奏。“这是行业共性问题，我们确实很难去把控价格趋势。”国产手机品牌一加中国区总裁李杰表示，“目前大幅涨价的是内存，其他零部件呈现阶段性波动，最近其他厂商的定价在这方面都有一些压力，这是确定性趋势。”

　　通过观察，黄郁琁认为，存储价格这波急拉涨势对于毛利较低的中低端手机已经产生影响，甚至有些已进入负毛利状态，加上对涨势的预期，厂商们已开始降低负毛利产品的产出比重。“存储涨价仍将持续，供给缺口短期无法缓解，在手机厂商库存告急的状况下，我们仍认为他们不会暂停采购，否则将意味着其市场份额的快速下滑。”黄郁琁认为，迫于形势，手机厂商或将调升终端定价以符合公司营运所需成本。

　　据CNBC报道，贝恩咨询分析师汉伯里预测：“从时间上看，（手机厂商受到的）影响可能很快显现，因为零部件成本在上涨，且明年涨幅可能扩大。”但一位业内人士向《环球时报》记者分析道：“现在手机市场竞争激烈，谁率先打响涨价第一枪，可能会对其手机销量带来巨大影响。所以企业做出涨价策略也要综合多方考量，会很谨慎。”

　　在相关报道的留言中，有网友表示不再购买当年新推出的手机，但也有人认为，按照目前的走势来看，“今年不买未来可能更贵”。有消费者更是评论呼吁，“大家内存省着点用。”

　　中国供应链自主进程提速

　　手机存储零件上一轮涨价是2023年第三季度到2024年第三季度，当时DRAM和NAND价格累计涨幅约为60%至70%。硬件价格上涨导致下游终端手机利润受损，根据财报，小米2024年手机毛利率因“核心零部件价格上升”从2023年的14.6%减少至12.6%。

　　《环球时报》记者观察到，国内不少行业机构认为存储价格上涨势头短期内不会戛然而止，并将之称为“存储超级周期”。

　　在上游涨价、下游受限的产业链格局中，绕不开的话题是：中国存储企业的全球话语权有多大？国内手机存储能否撑起中国存储产供链的独立自主？

　　王旭东告诉记者，在存储的DRAM分类中，三星、SK海力士、美光占据了市场份额的85%，国内长鑫存储等企业的市场份额约为10%。而NAND这一分类中，也主要是三星、SK海力士、美光占据主导，国内领军企业主要是长江存储。

　　据王旭东分析，无论是DRAM还是NAND都需要用到荷兰供应的光刻机，不过目前光刻机的进口受到限制，导致中国企业虽然“掌握了技术”但还无法快速扩产。王旭东告诉记者，国内的存储芯片产能目前无法满足国内品牌的全部需求。

　　大同证券分析师闫晓伟在最近的一份研报中认为，在外部环境倒逼下，国内半导体产业核心环节的“国产替代”，已从“可选项”升级为“必选项”，这为国内的设备与材料公司创造了一个确定性较高、能抵御全球周期波动的内需市场。

　　11月23日，长鑫存储正式发布其最新DDR5产品系列。长鑫存储市场中心负责人骆晓东表示，当前DRAM需求的爆发式增长对市场供给、价格都带来了巨大影响，中国需要有稳定的国产DRAM产能供应，通过产能扩张和规模效应，减少对海外厂商产能的依赖。

　　华西证券分析师黄瑞连在报告中提到，自主可控是过去几年中国大陆存储扩产的核心逻辑。黄瑞连认为，“中国大陆先进存储具备全球竞争力，看好未来中国大陆成为全球存储产能核心增量。假设远期产能占比为50%，同时考虑到先进工艺节点升级带来的价值量提升，大陆存储扩产的空间超十倍。”

　　项立刚告诉《环球时报》记者，“当前国内的存储芯片技术并不存在被卡脖子的问题，像长江存储、长鑫存储等企业在芯片技术方面的水平已经比较先进。中国厂商的加入在一定程度上也平衡了存储芯片的价格波动，不过短板在于产能的进一步扩张。”

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